Zinsrisikomanagement – wie steuern Kreditinstitute ihre Zins- und Liquiditätsrisiken?

Gegenstand des Moduls ist das Management von Zinsänderungsrisiken, die neben den Adressenrisiken die wichtigste Risikoklasse von Kreditinstituten darstellen. Sie umfassen unerwartete, nachteilige Auswirkungen von Zinsveränderungen am Geld- und Kapitalmarkt auf die Ertragslage und/oder die Vermögenssituation einer Bank. Ursächlich hierfür sind Fristeninkongruenzen zwischen der Aktiv- und Passivseite (inkl. Derivate), die bereits „natürlicherweise“ aus unterschiedlichen Laufzeitpräferenzen von Sparerinnen und Kreditnehmern entstehen und die die Bank in der Wahrnehmung ihrer volkswirtschaftlichen Funktion der Fristentransformation eingeht. Die Fristentransformation stellt jedoch nicht nur eine Risikoquelle dar, sondern ist gleichzeitig für viele Banken ein wichtiger Bestandteil des Zinsüberschusses. So lassen sich bei einer normalen, steilen Zinsstrukturkurve positive Ergebnisbeiträge aus der langfristigen Mittelbereitstellung (z. B. Darlehen) und kurzfristigen Mittelaufnahme (z. B. Spareinlagen) vereinnahmen.

Im Rahmen des Moduls werden die methodischen Grundlagen zum Management von Zinsänderungsrisiken in Kreditinstituten vermittelt. Aufbauend auf definitorischen Abgrenzungen und regulatorischen Rahmenbedingungen werden barwertige und periodische Steuerungsgrundlagen vermittelt, die sowohl Erfolgs- als auch Risikokennzahlen umfassen. Moderne Steuerungskonzepte fokussieren sich nicht nur auf die Ertragssicht oder nur auf die Vermögenssicht, sondern verknüpfen die Vorteile beider Perspektiven zu einem periodisch-barwertig integrierten Steuerungsansatz, der zusammenführend dargestellt wird. Die Vermittlung von Grundlagen zu Steuerungsphilosophien und zur Strategieableitung im Risikomanagement rundet das Modul ab.